面板产业链厂商财报预告：2022年遭遇重创，2023年或在车显、工显寻找机会

近期，面板产业链上的多家厂商发布2022年财报预告。电子发烧友网统计了京东方、华灿光电、聚灿光电、龙腾光电等厂商的财报预告信息。从财报预告来看，由于2022年消费市场需求放缓以及LED芯片价格下降等各方面原因，业绩普遍出现亏损。

此次财报预告带来两大信息：一方面以智能手机、PC等消费类领域作为主要营收市场的厂商在2022年遭遇重创。另一方面，以车载显示、工业显示领域成为消费电子市场之外的下一个增长点，多家厂商加速布局。



2022年消费端业务下滑影响明显，车载显示成为发展重点

目前，和辉光电已经发布正式财报，其财报显示公司在2022年年度的净利润亏损达到16．05亿元，扣非后净利润达到17.84亿元，是上述统计厂商中亏损最大的。和辉光电对此表示2022年国际形势、疫情，消费电子市场需求疲软，以及原材料成本增加都是影响公司净利润的原因。

在消费电子需求方面，2022年智能手机、PC、智能穿戴等消费级市场都出现了增长放缓的态势。而在和辉光电的主营业务收入中，智能手机和智能穿戴类AMOLED收入占主营业务收入的比例超过一半，以2020年为例，智能手机、智能穿戴以及平板/笔记本电脑类的营收占比分别为58.37%、31.66%、9.96%。

近两年，和辉光电在加大车载显示领域的研发投入，其在2022年半年报表示“公司成功开发业内首款 12.8 英寸车载用 AMOLED 硬屏，并实现量产，应用于一线品牌车型。”显然，新开拓的业务还不能弥补主营业务在2022年的亏损。

与和辉光电一样受到消费级市场需求下滑影响的还有京东方、天马微电子、隆利科技等。京东方公告显示，2022年净利润75亿元-77亿元，扣非后净亏损却达到18亿元-20亿元。天马微电子净利润1亿元-1.3亿元，扣非净利润亏损达到12.7亿元-13.5亿元。隆利科技净利润亏损2.8亿元–3.7亿元，扣非净利润亏损达到2.9亿元-3.8亿元。对于净利润情况，京东方和隆利科技都提到，终端消费需求不及预期，且面板行业竞争加剧，经营业绩面临压力。

面对消费级市场下滑带来的压力，产业链玩家只能加速优化产品线，寻找新的业务增长点。

京东方表示，公司在OLED 方面大幅提升产品出货量，提升高端产品出货比例在 LCD 方面发力车载、电竞、AR/VR等高价值领域。值得关注的是，京东方在投资者互动平台上提到，公司拟投建主要应用LTPO技术的第6代新型半导体显示器件生产线，将用于生产VR 显示屏等，兼容Mini LED直显背板等高端显示产品。

LTPS业务曾经是天马微电子的营收驱动力，特别是在手机领域能够在2022年前三季度保持了整体竞争优势。在2022年，天马微电子开拓了LTPS车载、LTPS IT显示领域的业务，这也成为保证天马微电子2022年净利润为正的原因。

天马微电子的12.3 英寸 AM Mini-LED 车载显示屏已在CES 2023上有所展示。就在近日，其官网宣布将推出基于AM Mini-LED技术的车载显示背光解决方案，在细腻程度、对比度、功耗等显示参数上具有明显优势。据了解，截至2022年前三季度，天马微电子在车载、工业品等专业显示领域营收同比增长近30%。天马微电子认为Micro-LED领域将是蓝海市场，公司也在积极布局。

此外，隆利科技也在拓展Mini-LED车载、VR、工控等业务，并且车载显示和VR等业务已经获得客户订单，实现量产。在2022年第三季度，隆利科技拟与德国博世签下了超30亿的MiniLED背光车显模组订单。
连锁反应：利润下滑 LED芯片价格下滑

由于2022年全球消费疲软，这也致使产业链上部分产品价格下滑，导致厂商利润空间被压缩。例如华灿光电和聚灿光电，这两家厂商在2022年也出现了扣非后净利润亏损的现象，与华灿光电不同的是，聚灿光电实现预计能实现4500万元到6500万元的净利润，而华灿光电是净利润和扣非后净利润都出现亏损。


对于净利润下滑，华灿光电提到三大原因，一是消费需求下滑。二是市场需求转淡，LED芯片价格下降，上游原材料上涨，报告期内产品毛利率下降。三是政府补贴金额减少。聚灿光电主要产品为GaN基高亮度LED外延片、芯片，其在解释业绩下滑原因时提到，因为LED终端应用出现市场波动、需求疲软的态势，LED芯片价格下降；此外还有产品成本上升。

终端市场需求变化，带来产业链上下游的连锁变化。京东方在财报预报告中提到，下游品牌客户保守采购策略及行业低价竞争态势等方面影响，2022年半导体显示产品供需失衡，主流产品价格持续下降，部分产品价格降幅明显，半导体显示业务经营业绩面临巨大压力。
小结：

可以发现，消费电子市场需求的变动影响了产业链上下游企业。面板厂商在将消费电子领域作为主要市场的同时，也在开拓车载显示、工业显示领域的产品线。业内人士预计，消费电子市场需求下滑趋势将放缓，面板上下游厂商2023年业绩将好转，与此同时，新的产品线逐渐起量，将给厂商带来巨大的成长空间。

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