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2023年MCU行业或将面临降价潮

2023-02-20 10:32:00

如何尽快的夯实基础，实现供应链安全，可能是2023年国产MCU厂商最应该思考的事情。

MCU是电子产品的核心部件之一，在消费电子、家电、医疗、计算机、工业、汽车等多个领域都有广泛应用。过去两年，MCU行业经历了坐过山车般的大起大落。

从缺货到寒冬

MCU的大起大落

从2020年下半年开始，MCU价格一路走高，除了芯片原厂为了应对原材料价格上涨而频繁调涨价格之外，不少产品从原厂到代理商、下游经销商，最后到终端厂商，价格更是再经历了几轮涨价。有些热门型号MCU涨了几倍甚至是几十倍，比如恩智浦（NXP）的FS32K144HAT0料号，从24元涨到高达600元；意法半导体（ST）众多热销MCU系列价格涨幅超过400%，部分产品交期甚至达到了50周以上。据IC Insights最新数据显示，由于芯片短缺、全球疫情等多方面的因素，2021年MCU平均价格上涨10%，这是近25年来的最大涨幅。

但是到了2022年上半年，疫情下持续下行的经济环境打断了终端厂商的囤货需求，由于前期大量备货，各大终端厂商库存偏高，而以智能手机、平板、可穿戴设备为代表的消费电子市场需求骤冷，导致消费类MCU市场拉货动能明显趋缓。在消费电子市场持续下滑的情况下，有部分初入局的MCU厂商客户认可度不高，大量的货品囤在其代理商的仓库中，根本卖不动。

由于此前缺货阶段，IC设计原厂为了抢产能与上游晶圆厂签署的往往是“不可撤销订单”，使得MCU厂商库存积压的情况越来越严重。重重压力下，从2021年开始涨价几十倍的MCU，报价出现了雪崩下滑。即使是价格相对稳定的国外品牌，如全球前五MCU的消费类产品，也出现了价格腰斩。

2023年的MCU市场会好吗？消费会复苏吗？目前已经有不少的分析机构预测，随着疫情政策的改变，2023年消费需求有可能回暖。但也有业内人士认为，随着中国疫情政策的调整，可能将在农历新年前后迎来新冠确诊人数的高峰，或将抑制消费。此外，由于第一季是正常淡季，可能等到明年第二季才会看到消费需求增长，或等到下半年。

2023年MCU行业

或将面临降价潮

从整个半导体产业来看，目前的行业库存达到历史高位，主动去库存或将开启。目前来看，2023年MCU行业的寒潮已经袭来，有很多企业可能会倒在黎明前的黑暗之中。

有业内人士表示，2023年将成为国产MCU的关键年份，其中通用MCU将面临降价潮或倒闭潮。事实上2022年出现了两极分化，二、三梯队的MCU厂商可能目前仍然面临拿不到产能的情况，而一线梯队的MCU已经出现了库存过剩的情况。整体来说，目前 MCU 库存恢复正常水准，需求回暖至少等到2023年第二季。美系外资表示，2022年11 月库存是 2 到 4 个月，终端客户库存也降到了2至4周。尽管生产商的库存天数仍高，比历史中位数高 17 天，但大部分库存是在半成品，而非成品。

2022年下半年，MCU厂商的主要任务就是去库存。从现货价格来看，随着11月到达低估、库存降至正常水位之后，MCU现货价格出现小幅度反弹。“8位通用MCU的竞争已经红海了，后续若头部厂商进行降价，中小厂商的生存空间将进一步压缩。”

在这种背景之下，原厂和客户可能会面临新一轮的博弈。有消息称，某新能源车大厂要求新年后所有的国产芯片供应商不得通过代理商供货。这对于一些现金流不是很充裕的国产芯片供应商将会产生重要影响，可能就直接被排除在外了。

车规级MCU

看上去很美

当然，也不是所有的应用领域都出现了价格雪崩，相对来说汽车级MCU的产能供应仍保持在紧张状态，预计2023年下半年才会有所缓解。面临价格雪崩、库存堆积、晶圆厂继续涨价等重重冲击，在低端MCU厮杀的国产MCU厂商已经意识到，低端消费电子领域已经不具竞争优势，高性能MCU才是重要的发展蓝海和增量市场。

以往全球的MCU市场格局较为稳定，国产MCU集中在门槛降低的小家电和消费电子领域。国外品牌集中在工控、车规级等技术壁垒较高的领域。疫情后的供应链断裂给了国产MCU一丝进军高端市场的机会，此前在工控和消费电子领域观望的兆易创新、中颖电子，紧急上马车规级MCU项目。在2021年最后半个月，琪埔维、芯旺微、旗芯微、云途半导体相继完成亿元融资，创下了国产汽车MCU融资密度纪录。就连四维图新后来也在财报中扬眉吐气，其汽车MCU业务在2021年同比暴增了10倍。

尽管晶圆厂已经从2020年底开始陆续扩产，但目前汽车“缺芯”问题仍未缓解。晶圆厂通常投产期需要1-2年，叠加设备交期被延长，预计此轮景气周期将至少持续到2023年，这将为国产厂商的车规MCU提供导入验证的最佳时期。鉴于ISO 26262认证通常需要2-3年，且在设计时就开始进行，对于那些已经通过AEC-Q100认证并较早进行ISO 26262认证的国产厂商来说，此轮景气周期将为它们切入汽车市场提供充足的认证时间。

值得一提的是，在2021年芯片短缺后，瑞萨宣布将汽车MCU扩产50%，承接代工订单的台积电也宣布汽车MCU扩产60%。行业预计，2023年随着新一批产线集中投产，汽车MCU的短缺就将得到缓解。换句话说，留给国产汽车MCU与车企完成绑定的时间不多了。

市占率保卫战

洗牌在即

尽管经过预测，2023年的MCU市场将面临一场洗牌，但仍然有新晋玩家正在跨界进入MCU领域。究其原因，MCU作为平台型的芯片，能够从横向、纵向两个维度来进行生态整合，将更多的周边器件整合起来。这对于在不同细分市场有一定竞争优势的芯片企业，依然具有一定的吸引力。而且总体来看，哪怕是在竞争最激烈的消费电子市场，国产MCU的占比份额仍然远远不如国外品牌，依然还有较大的替代空间。

某家刚从存储行业进入通用MCU市场的厂商表示，他们2023年8位的通用MCU库存压力较大，32位MCU则会相对好一些。预计2023年Q2将会有库存和需求端同时带来的好消息，到时候也会伴随芯片单价的止跌、企稳和回升。他同时也表示，可能会有龙头厂商带头打价格清库存，但不大可能亏本清货。他表示，一般企业会有相应的会计准则，比如说定期计提库存减值，可能超过1年的库存，他们可以先计提，但是后面只要这些产品再卖出去，是超过成本价卖出的，他们还是可以计入利润。“目前消费类还有30%+的毛利率的话，到2023年正常跌幅去预测也不会跌到0，除非有公司要极端方式出清，但是没什么必要，不如放着接着卖。”

另一家专注于通用市场的本土MCU厂商表示，过去两年毛利率增长过快，2023年他们对于毛利率已经不再看重，重点是争夺市场份额。“我们的目标有两个，第一是实现高端工艺的多品种量产，第二个是市占率翻5倍。”据了解，为了保住或扩充市场份额，头部TOP5到TOP10的MCU企业将会主动开启价格战，其中也包括全球知名的国际厂商，他们希望通过价格战来找回在缺货阶段失去的市场份额。据了解，目前32位MCU现货价格仍是疫情前的2倍。海外厂商明年将降低合约定价，以便在中国大陆市场重获市占率。对于国产MCU厂商来说，目前现货价格远低于合约价格，所以合约价格很可能继续下降，而现货价格可能持平或稍微上升。

不过，值得一提的是，不管是往车规高端走，还是在中低端市场通过价格战保住市场份额。2023年悬在国产MCU头上的达摩克利斯之剑依然存在。从芯片架构，到先进工艺，目前MCU卡脖子的两个关键环节依然受制于人，国外对于高端芯片和技术的科技制裁和禁令很可能也会落到MCU之上。

如何尽快的夯实基础，实现供应链安全，可能是2023年国产MCU厂商最应该思考的事情。

行业核心或将都有