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几经波折的兆易创新并购案终于步入最后阶段

2019-05-10 11:45:00

兆易创新收购思立微终于尘埃落定。

5月9日，兆易创新（603986.SH）发布公告显示，公司拟以发行股份及支付现金的方式收购上海思立微100％股权，交易价格为17亿元，本次交易构成重大资产重组，并不构成重组上市。

至此，几经波折的并购案总算步入最后阶段。

惊险过关

回顾过去两年，该并购案可谓是一波三折。

2017年初，兆易创新发起并购案，拟溢价16倍收购上海思立微。

2018年7月，兆易创新发布公告，拟以发行股份及支付现金的方式收购11位股东合计持有的上海思立微100%股权。

在并购实施的紧要关头，此案却被汇顶科技于2018年9月开始接连发起的专利诉讼打乱。之后思立微也就专利诉讼向汇顶科技展开反击。截至目前，汇顶科技与思立微之间的专利诉讼案件都未开庭审理。

不过兆易创新对于上述专利诉讼案件并不担忧。

今年4月4日，该并购案二次获得有条件通过。值得一提的是，并购重组项目获证监会通过后二次上会还能顺利进行的情况极为少见，之前如天晟新材、ST昌鱼在重审后都被否定。

兆易创新在并购重组委审核意见回复中表示，即使思立微被法院认定侵权成立，可能损害赔偿金额也较少。

思立微实控人承诺表示，若上述侵权诉讼经法院终审判决思立微应承担赔偿责任，其同意承担赔偿标的公司因侵权诉讼而发生的一切经济损失或实际支出。

目标：3年内新增3家全球前十终端客户

屏下指纹在高端手机上的应用已是大势所趋，并且还有向下普及的趋势。

最新公告显示，思立微承诺期内累计新增3家全球前十的移动终端客户，或者期内保持在指纹识别芯片领域的中国市场前三地位。

对此，兆易创新相关人士对第一手机界研究院表示，上述两项内容只要有一项达成，就视为已实现1项业务指标。

值得一提的是，去年思立微拿下OPPOR17系列光学指纹芯片订单，成为OPPO的屏下指纹供应商，新增3家全球TOP10终端客户的目标已经达成1家。

除已经实现量产的屏下光学指纹外，思立微也在同步进行超声波指纹芯片研发。

“超声波指纹芯片进展比较顺利，不过我这边并未收到已经正式量产的消息。”上述相关人士说。

资源互补

对于兆易创新而言，该收购案的顺利实施，也将有效整合产业资源，拓展丰富公司产品线。

兆易创新表示，本次交易前，上市公司主营产品以NORFLASH等非易失性存储芯片和微控制器MCU芯片为主，思立微产品以触控芯片和指纹芯片等新一代智能移动终端传感器SoC芯片为主。

收购完成后，兆易创新将与上海思立微在现有的供应链、客户资源和销售渠道上形成积极的互补关系，提升现有芯片产品技术性能，促进市场占有率增长。

根据披露信息显示，思立微自2016-2018年成功实现了收入稳健增长以及净利润扭亏为盈。其中2016年、2017年、2018年前9个月，思立微实现净利润分别为-283.44万元、1141.37万元、7127.24万元。其中，2018年1-9月综合毛利率达38.69%。

“收购后，我们的盈利规模也会进一步扩大。”兆易创新相关人士说。

此前思立微曾作出业绩承诺，承诺公司在2018年度、2019年度和2020年度净利润累计应不低于3.21亿元。

不过公告提到，若本次收购交易未能在2018年度交割及实施完毕，则交易对方的业绩承诺期及承诺净利润累计数将作相应调整。

“目前还是以公告为准，思立微的业绩承诺时间在2018-2020年这三年。”上述相关人士透露，虽然收购案延迟至今年才有所进展，暂时往后没有顺延承诺期或者是改变净利润累计数的打算。