谷歌正在走出舒适区,对于搜索为核心业务的公司来说,转型必不可少

最近，很多大公司都在密集发布第一季度的财报。

继 Facebook、亚马逊、Netflix 等科技巨头都对外披露财报后，北京时间 4 月 30 日凌晨，谷歌母公司 Alphabet 发布了 2019 年第一季度的最新财报。

根据财报显示，Alphabet 总营收为 363.39 亿美元，比上年同期增长 17%，不计入罚款带来的影响，Alphabet 净利润为 83.39 亿美元，比去年同期下滑 11%，算上罚款带来的影响则为 66.57亿美元，下滑幅度为 29%。

今年年初， Alphabet 股价曾大涨 20% 左右，作为硅谷科技股的“领头羊”，过去几年，该公司股价一直表现比较稳定。

但受本次财报的影响， Alphabet 在周一盘后交易暴跌近 8%，截至美国东部时间周一收盘时，Alphabet 股价下跌 91.20 美元，至 1205.00 美元，市值蒸发超过 600 亿美元，创下近十年来最大单日跌幅。

据了解，在本次财报中，Alphabet 的业务分为三个核心部分：Alphabet 子公司谷歌搜索与广告、其它关于 Alphabet 的收入（包括谷歌云计算、硬件等）和其它对非谷歌业务的投资。而本文将围绕这三个业务，解读一下，为什么 Alphabet 净利润、营收都不如预期，带来的影响到底是什么？

谷歌的三大核心业务

根据 Alphabet 第一季度的财报显示，Alphabet 在搜索广告收入为 307.2 亿美元，低于去年四季度的 326.4 亿美元；其中谷歌自营网站，包括 Google 网页搜索、Gmail、YouTube、地图等网页与服务方面的营收为 256.8 亿美元，Google Network 网站营收为 50.38 亿美元。

而根据外媒早前的报道，过去一个季度，Alphabet 在谷歌搜索方面提供很多投入与变化，包括新的 Material Design 界面设计，部分关键词搜索算法变化，以及与京东合作之后，在谷歌自营商店页面上架相关商品等。但在诸多投入之后，回报稍显逊色。

根据财报显示，在谷歌主营的搜索业务领域，一季度谷歌搜索每点击成本（CPC）同比下滑 19%，但好于去年四季度。谷歌产品付费点击量同比增长 39%，大幅弱于去年四季度的增长 66%。

Alphabet 和谷歌首席财务官（CFO） Ruth Porat 在电话会议上表示，网站点击量增长的放缓大部分和 YouTube 相关。

“尽管 YouTube 点击量在第一季度持续高速增长，但是和上年第一季度的强劲数据相比有所减速，反映出了我们在 2018 年年初作出的调整。”她表示。

另外，谷歌网页搜索广告是目前该公司最重要的生存业务，在这个领域，谷歌的市场份额确实很高，抖音、阿里、腾讯等互联网巨头都纷纷在上面投入广告。但是，由于整个互联网新用户增长放缓，以及多个平台广告的竞争压力，在谷歌季度财报中，广告业务明显增速下滑。

谷歌云以及其他谷歌硬件收入业务方面，财报显示，一季度其它谷歌收入为 54.49 亿美元，去年同期为 43.54 亿美元，同比下滑 20% 左右。

在财报后的电话会议上，Ruth Porat 上承认，Pixel 系列手机面临高端市场压力，导致公司上个季度的 Pixel 手机销量较去年同期出现大幅下滑。

早前有外媒消息显示，预计在下月，谷歌会在 I/O 开发者大会上，发布新款低价版 Pixel 3a 和 3a XL，目前，谷歌高管已经在电话会议中确认了该消息，这两款硬件产品，或将拯救目前硬件销量下滑趋势。

在云业务，本月在 NEXT 大会上发布了全新产品，或许在下个季度财报中看到相关表现。

关于谷歌业务的第三部分，也就是其它对非谷歌业务的投资，财报显示为 Other Bets 部分，就是谷歌的科技创新部门，其中包括自动驾驶初创公司 Waymo、人工智能产品 DeepMind、智能医疗公司 Verily、Google Capital 等业务。

财报显示，2019 年第一季度，其它对非谷歌业务的收入为 1.7 亿美元，去年同期为 1.5 亿美元，基本符合市场预期，属于正常的营收范围。

对于谷歌公司来说，几个主营业务仍然保持了一定的增速，但部分业务增速下滑明显，似乎受政策、广告调整、YouTube 等影响，该公司正在转向一个拐点。

在第一季度中，欧盟对谷歌开出的 17 亿美元的天价罚单对其财务业绩产生了显著影响，计入这部分罚款后，运营收入仅为 66.08 亿美元，运营利润率下降为 18%，去除罚款的影响，运营利润为 83.05 亿美元，运营利润率达到 23%。

就目前来看，本季度财报当中的搜索与广告业务、云与硬件业务营收与利润大幅下滑，也受多重因素影响，导致此结果。

谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）在电话会议上不断强调，公司正在尝试对广告产品作出调整，但均未提供细节，而根据华尔街日报的报道称，在业绩电话会议期间，高管们对分析师有关增长乏力的直接提问避而不答，导致华尔街投资者对谷歌的信任度下降，或与谷歌股市暴跌有关。

竞争让谷歌走出舒适区

过去一年，外界对于谷歌的批评不断，对于其股市，也有诸多影响。而谷歌在内部方面，桑达尔·皮查伊一直在做相关调整。但是，对于谷歌来说，他们面临着最大的威胁是竞争。

亚马逊、苹果、Facebook 等硅谷竞品正在大举进军网络广告市场，谷歌面临着非常大的潜在存亡威胁，因为对于谷歌来说，广告是目前生存来源，云业务是谷歌的未来之泉。

但是目前，唯一来源恐怕会受到严重威胁，和搜索引擎相比，更多网络用户，现在开始直接在亚马逊网站上搜索相关商品，电商广告业务也比谷歌搜索广告业务更有利，用户更容易接受。

与此同时，谷歌向移动平台的转型对公司业绩造成了长期拖累，早前彭博社曾报道，该公司每年需要向苹果等对手支付数十亿美元，以便成为 Safari 浏览器上的默认搜索引擎。

谷歌第一季度流量获取成本为 68.6 亿美元，低于分析师预计的 72.6 亿美元，成为谷歌一季度业绩报告中少数亮点之一。

海外方面，谷歌在印度市场不断投入金钱与人力，希望打造第二个硅谷，但是受当地政策等影响，进展缓慢。

2017 年 9 月，谷歌在印度发布 Tez，并成功吸引了印度民众的注意，Tez 是印度 3 个接入 UPI 的应用之一。去年 12 月，谷歌在印度推出 Google Shopping 购物服务，以利用印度新升互联网优势，相反，亚马逊和苹果等科技公司，在印度受到各种挑战，谷歌更具有竞争优势。

在自动驾驶方面，谷歌一直在不断升级与深化相关技术，早前有报道，谷歌一直在加州做相关测试，2018 年，有 48 家企业提交了相关测试报告。其中，Alphabet 旗下的 Waymo 以约 202 万公里的测试位居首位。

就目前来看，谷歌在 C 端业务受竞争影响，B 端业务看不到大幅度增长，与微软的财报相比，谷歌的利润与营收仍处于转型与变化当中。

值得注意的是，在本季度财报中提到，谷歌公司员工总数在一季度增加了 4600 多人，使得员工总数突破 10 万，至 10.3459 万人。虽然营收和利润下滑，但是谷歌公司员工数量逐渐增多。

谷歌正在走出舒适区，对于搜索为核心业务的公司来说，转型是必不可少的。虽然在这个领域，谷歌仍处于高位，但未来，一切皆有可能，而谷歌现在要做的，就是扎根每个业务，不断深耕，展望未来。

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