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传Arm拟亲自下场造芯，探索IP业务新模式，芯片市场格局重塑？

2023-04-25 02:00:00

日前，有外媒援引消息人士的爆料称，软银集团旗下芯片设计公司Arm将与制造伙伴合作开发自家半导体。此举的目的大概有两个：其一是拉升Arm在今年晚些时间可能开启的IPO的估值，并找到一个新的业务增长在后续持续推动公司成长；其二是帮助产业打造更先进的半导体芯片。

从表面来看，Arm此举可能会造成和客户之间有竞争关系。不过，据悉Arm通常将其蓝图设计出售给芯片制造商，而非直接参与半导体开发、生产和竞争。另有知情人士爆料称，Arm公司内部已经成立一个新的“解决方案工程”团队，负责领导新的原型芯片开发。

卖铲人绝不挖矿？

在全球芯片产业里，Arm有着超然的地位，尤其是在智能手机和物联网等领域。根据分析公司New Street Research的数据，Arm在智能手机处理器市场的市占比高达99%，也有数据指出是99.9%；在物联网处理器市场，Arm内核的市占比也超过了90%。

同时，Arm架构也在进入新的领域。比如在笔记本电脑处理器市场，据市场研究机构 Counterpoint Research的数据，2022年Arm架构在该市场的份额已经上升到了12.8%，预计到2027年会进一步翻一番，市占比达到25.3%。作为笔记本电脑处理器，相较于x86架构，Arm架构具有多项优势，比如功耗低、发热低、主板设计简单、成本低等。因此，高通和苹果都是积极的推动者。

另外，Arm架构在服务器市场的成绩也很不错，并有着很高的未来增长潜力。

不过，在过往无论是哪个领域的控制器或者处理器，Arm公司都只是提供IP内核和处理器架构，芯片开发的工作都是交由客户自己完成。据悉，目前Arm芯片设计部门已经开展工作，该公司此前已同三星电子和台积电等合作伙伴打造部分测试芯片，主要目的是使软件开发人员熟悉新产品。

在芯片设计领域，Arm过往的定义是卖铲人，如今卖铲人也要上山挖矿了吗？

对于Arm公司后续的动作，目前行业观点并不统一。更多的人是认为，生态是Arm架构成功的根基，下游广泛的客户对于Arm架构创新至关重要，Arm公司断然不会做丢了西瓜捡芝麻的行为。因此，从这个观点出发，Arm公司的新业务将停止在芯片蓝图这一步，依然保持自己的“中立”地位。当然，即便如此，Arm公司的身份也会发生一些细微的变化，从传统的IP方案商多了一项设计服务。

目前，在Arm公司的官网上，我们除了能够找到各种IP内核和架构以外，也有一些开发服务，主要是提供工具和软件支持，以加速客户的创新。

而芯片蓝图的全名是芯片设计蓝图，是开发人员借助EDA工具和IP完成芯片制造之前的设计，所要完成的工作包括芯片架构规划、IP选型、前端设计、DFT、验证、物理设计、版图，然后客户只需要流片、封装和测试就能够拿到具体的芯片。

很显然，如果从服务客户的角度来看，这是一种近乎于Turnkey的解决方案。

当然，也有分析观点认为，就像谷歌公司有了安卓系统要做Pixel手机，以及微软有了Windows系统之后要做Surface笔记本电脑一样，Arm公司拥有最顶级的IP内核肯定也想在更大的芯片市场取得成功。而这些核心资源的一个共同点是在行业内的可替代性很低。

不过，考虑到Arm公司的定位，在结合知情人士的爆料来看，该公司更进一步直接出售芯片的可能性很小。如果不是这样，那么Arm就是在将自己的客户推向RISC-V，一旦产生竞争关系，Arm公司的客户包括苹果、高通、联发科等预计都可能加大对RISC-V的投资，以备不时之需。

因此，最大的可能是Arm公司多了一项服务，通过开发芯片原型，帮助客户提升开发的效率。这些芯片原型设计不会单独授权给某一个客户，并且规模可能也不会到达智能手机处理器或者PC处理器的级别，而是让IDM公司更好地理解自己的新IP和新架构。

考虑到Arm公司的体量和市场影响力，预计物联网芯片领域受到的冲击最大。相较于生态还很薄弱的RISC-V架构，有了芯片原型作为参考，Arm架构将更具性价比。同时，芯片厂商的精力可以更多地投入到差异化设计里面，有望推动物联网芯片进一步百花齐放。同时，知情人士称，Arm公司希望从性能和安全性上给现有芯片带来全面的提升，这一点是非常利好终端用户的。

Arm也有焦虑

从IP服务到芯片原型，Arm公司确实是在求变，说明Arm公司感受到了危机，并且想要在IPO讲出更好的成长故事。

近日，IPnest发布了“设计 IP 报告（2023年4月版）”，从类别（ CPU、DSP、GPU 和 ISP、有线接口、SRAM 内存编译器、闪存编译器、库和 I/O、AMS、无线接口、基础设施和杂项数字）和性质（许可和版税）两方面对全球设计IP方案商进行了分析。

设计IP方案商营收增长，图源：IPnest

数据显示，Arm在2022年营收增长了24.5%，在前五大厂商中仅次于Alphawave，比Synopsys和Cadence的表现更好。

不过，IPnest在报告中指出，如果将时间线拉长，从2016年到2022年，这期间全球 IP 市场增长了94.8%。但在具体厂商层面，2016年-2022年Arm公司的增速是低于行业平均水平的。与之相比，排名第二的Synopsys在此期间增长了194%，排名第三的Cadence增长了203% 。因此，实际上从2016年到2022年Arm公司的市占比是下降的，从2016年的48.1% 下降了2022年的41%，而 Synopsys 从 13.1% 上升到 22%，Cadence 从 3.4% 上升到 5.4%。

从年复合增长来看，2016年-2022年Arm公司的年复合增长率为8.9%， Synopsys的年复合增长率为19.7%，Cadence则是20.3%。

当然，Arm公司的赚钱能力是毋庸置疑的，2022年该公司在版税收入方面依然高居市场第一，占比高达60.8%。

设计IP方案商版税收入，图源：IPnest

不过，如果从IP许可数量来看，目前Synopsys已经超越了Arm。

设计IP方案商许可数，图源：IPnest

对于Arm而言，其赚钱能力是受到认可的。不过，2023年很难说是一个半导体公司上市的好时机。从各方面的数据都能够看出，2023年半导体行业处在一个下行周期里。根据此前的外媒报道，Arm的IPO估值预计会在300亿美元到700亿美元之间，这是一个跨度非常大的区间。目前，Arm不仅在整个设计IP市场的市占比在走低，RISC-V带来的冲击也是不容忽视的。Semico数据显示，截至2027年，包含RISC-V技术的芯片数量将以每年73.6%的速度增长，届时将生产约250亿颗AI芯片，收入达2910亿美元。

并且，我们还需要看到当前智能手机市场的糟糕情况。近日，Canalys发布的2023年第一季度的全球智能手机市场报告显示，全球智能手机出货量同比下跌12%，这已经是连续第五个季度出现下跌。

当然，Arm背后的母公司软银是非常需要Arm上市带来改变的，可以说是迫切需要。那么种种因素叠加在一起，Arm需要讲出一个全新的故事，以抵消这些市场噪声，达到一个高估值。如今来看，更深入地参与芯片设计，对于Arm来说是一个略显激进，但又很合理的选择。