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存储价格开始呈现下跌态势存储厂商持乐观态度

2021-10-27 09:44:00

存储市场周期性明显，出货量从2018年Q3达到峰值之后，开始呈现下滑趋势，到2020年Q2开始大幅回升。今年以来存储出货量、价格都有较大幅度增长，然而据市场调研机构统计，从今年第四季度开始，DRAM、NAND产品合约价格开始呈现下跌态势，预计持续至明年上半年。

今年Q4开始，DRAM、NAND出货下滑、价格下跌

市场调研机构纷纷表示存储价格在今年Q4已经出现下跌。根据闪存市场，因为Q3加大了对DRAM的供应，目前DRAM市场已经恢复平稳，而NAND市场近期的供应似乎出现放量趋势，自Q4以来，256Gb和512Gb TLC Flash wafer报价缓慢下跌。

据集邦咨询预计，DRAM第四季度合约价格将下跌3-8%，NAND Flash第四季度开始转跌，整体合约价格预计将跌0-5%。该机构认为，随着第四季度DRAM价格反转下跌，2022年上半年价格下跌态势将会持续，并且跌幅可能扩大，预计2022年全年DRAM平均销售单价较今年同比下降15-20%。

不过据该机构行业分析师吴雅婷的判断，从短期来看，跌幅最大可能是在2022年第一季度，随后会逐渐收窄，从长远来看，DDR5的转进将可能使DRAM平均单价上升，因此明年下半年DRAM价格有机会缓慢提升。

存储厂商也预判接下来存储市场出货有下跌趋势，美光科技在最新季度业绩会上表示，存储芯片需求短期将会降低，NAND和DRAM短期出货将会出现下滑。美光CEO Sanjay Mehrotra谈到，虽然存储芯片出货量在短期内从非常强劲到温和下降，不过他预计，客户采购的调整将在未来几个月内基本得到解决。

DRAM厂南亚科总经理李培瑛表示，受到终端产品生产链缺料等因素影响，DRAM产业将进入短期修正，预计从今年第四季到明年第一季，不过他认为市场只会经过短期小幅修正，并不是所谓的DRAM市场寒冬将至。南亚科也从原来预估第四季度价格持平，下修为小幅下滑，下跌态势预计延续至明年第一季度。

什么原因？终端出货不及预期、受其他零部件短缺影响等

从目前的情况来看，DRAM、NAND出货下滑、价格下跌的原因主要有：一是终端市场出货不及预期；二是终端厂商在采购其他零部件上存在问题，影响对存储芯片的采购；三是存储芯片厂商前期加大供货力度，产能供应有所提升。

终端出货不及预期，使得对DRAM、NAND等存储芯片的采购减少，包括智能手机、笔记本、电视等消费类产品等，零售端的存储卡、U盘等产品的需求也持续低迷，仅数据中心及企业端客户有较强的需求，从地域来看，除亚太地区、中东地区有些补货需求之外，欧洲和美国的市场需求都非常冷淡。

闪存市场总经理邰炜此前谈到，今年来全球缺芯，终端厂商此前加大的囤货力度，在第二季度就出现部分终端客户因为超额预定出现砍单的情况，另外服务器市场仍有需求，而迫切性也有所下降，种种因素促使存储市场供需关系由供不应求转为结构性供需失衡。

终端对存储芯片采购出现下滑，有一个关键原因是，各大产业持续受零部件短缺影响，终端厂商在采购其他零部件受到限制的情况下，生产受到影响，从而影响到存储芯片出货，美光今年9月底预计当前财季营收低于分析师预期，美光称，公司存储芯片发货量近期预计下滑，原因是PC客户面临其他零部件短缺。

虽然DRAM供应端保持平衡，不过据闪存市场透露，NAND Flash接下来的供应可能有明显增长，将影响到NAND Flash市场的供需平衡，因为从今年下半年三星西安与平泽P2扩建厂区均开始投产。

存储厂商持乐观态度：Q4略微下滑，或是季节性变动

面对存储市场走势方面的消息，晶豪科表示，第四季度合约价格持平或小幅修正，不过客户大多担心没有料源，价格相对比较好谈，从需求来看，往年第四季度通常会较第三季持平或下滑，今年季节性变动也维持差不多状态，第三季将是今年营运高点，第四季将持平或微幅下滑。

晶豪科估明年底前利基型DRAM供需仍将吃紧，该公司表示，包括5G、物联网等应用持续增加，加上要到明年底才会有同业新产能开出，且要放量也要等到2023年，预估明年底前利基型DRAM供需仍将吃紧。

华邦电子表示，目前网通、5G 应用、物联网、电动车等需求仍然强劲，公司产能持续满载，华邦电子看好第四季度行情，认为第四季经营可能会维持与第三季度同样的高档水平，并且公司明年上半年产能也满载。

旺宏认为第四季度将持续成长，并且明年一整年在价格、订单量上都有会有很好的表现，旺宏表示，虽然PC确实需求趋缓，但高质量Flash持续缺货，并已转至车用等其他高质量Flash应用，因此不会受到影响。

总结

当前台积电、三星等厂商接连宣布斥巨资建厂，据统计，目前已有29家工厂开始建设，在2022年下半年到2023年，这些制造厂将逐步完成并投入生产，10月20日最新消息，美光也计划在日本广岛建设一个新工厂，专门生产DRAM存储芯片，预计将于2024年开始运营。

目前存储在供应增量上并不多，存储出货下降、价格下跌的情况并不明显，未来随着投建的工厂建设完毕投产，包括存储在内的芯片产业可能会面临供过于求的局面，到时候也将会面临真正的价格暴跌，因此真个产业在面对产能不足的时候，也需要考虑大刀阔斧的扩建对未来市场供需的影响。