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国家大基金密集减持释放出哪些信号？

2021-05-17 18:36:00

5月17日，长电发布公告称，股东国家大基金拟减持不超公司总股本2%的股份即3559万股。按照今天收盘价估算，市值大概是12.54亿元。

近端时间大基金密集减持，包括中芯国际、晶方科技、兆易创新、北斗星、长川科技、太极实业、安集科技等。

4月15日，根据港交所披露的数据显示，国家集成电路产业投资基金在4月9日、12日合计减持1亿股中芯国际港股，持股比例降至8.93%。其中分别以25.5601港元/股减持5500万股，以26.1516港元/股减持4500万股，一共套现了25.8亿港元。

4月9日晚间，晶方科技披露公告，大基金3月2日—4月8日累计减持189.19万股，叠加此前股权被动稀释，持有上市公司股份比例从8.44%下降至7.44%。

同一天，兆易创新公告称，3月1日至4月8日期间，大基金累计减持公司约1%股权，目前减持计划减持数量过半，但尚未履行完毕。

4月7日，北斗星披露的公告显示，大基金在计划未来6个月内再减持公司股份1015万股，占公司总股本比例2%。

4月13日，长川科技发布公告表示，因投资资金安排，大基金计划6个月内通过集中竞价的方式减持公司股份不超过627.58万股，占公司总股本的2%。

除了此之外，大基金今年对太极实业、安集科技等均抛出减持计划。

国家大基金减持给市场带来了不少恐慌情绪，不少芯片企业股价也跟着下跌。当前全球芯片持续短缺，这不禁让人猜测，半导体行业接下来的发展是不是不大好，大基金急着减持套现。

业界对大基金坚持的看好是，只是阶段性回收资金。事实上，当前当前半导体行业正处于景气爆发阶段，全球产能紧缺、价格一涨再涨，虽然很多中小芯片设计企业因为没有没有产能供应而生存艰难，但是对于中芯国际、长电科技、晶方科技等代工和封测企业来说，都有很好的业绩表现。

华安证券认为，IDM和代工个、半导体材料等板块在2021年业绩确定性高，景气度持续全年。华西证券业发现，不同于以往一季度行业低点，今年一季度由于行业处于高景气度周期。在产能紧缺的情况下，各细分赛道的龙头有望进一步提升全球占有率。

近几年在政策和资金的双重支持下，半导体产业快速发展，大基金投资的很多企业也市值也呈现较大提升，对于大基金来说，当前大基金已经取得不错的投资收益，并且国家大基金投资计划为15年，分为投资期、回收期、延展期各5年，而当前也正好处于资金回收期。

而且即使密集减持，目前仍然持有中芯国际、安集科技、兆易创新、晶方科技、长电科技、三安光电、长川科技、北方华创、通富微电、纳思达、太极实业、汇顶科技、国科微、景嘉微、芯朋微、华润微、瑞芯微、沪硅产业、赛微电子、雅克科技、芯原股份、北斗星通、万业企业等23家A股公司。

这说明，大基金只是在一个比较高收益的时间点，阶段性退出，回收资金。而仍然持有较多企业的股份，也说明大基金不看好半导体行业接下来发展的可能性不大。

还有行业人士认为，当前大基金二期也已经开始陆续投资，大基金一期减持回收部分资金，也是为了更好的进行二期的投资。此番减持短期确实给市场带来了一些恐慌情绪，不过长期来看并不会对公司经营和基本面造成重大影响。