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巨头集中格局短期或将保持，“高镍低钴”电池量产将加快

2020-12-21 15:00:00

在经历疫情冲击后，新能源车在2020年下半年进入产销复苏期。中汽协数据显示，1-11月，国内新能源汽车生产完成111.9万辆，同比下降0.1%，降幅比1-10月大幅收窄9.1个百分点，销售完成110.9万辆，同比增长3.9%，增速较1-10月已实现由负转正。在政策上，新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底，平缓补贴退坡力度和节奏，原则上2020-2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%。

对于政策退坡、市场驱动影响下的2021年新能源汽车市场，多位行业专家在接受财联社记者采访时认为，明年新能源车销量或将达200万辆；巨头集中格局短期或仍将保持；三元锂电池还将是技术主流，“高镍低钴”三元锂电池明年量产或加快。

销量：2021年将接近200万辆

多位行业人士对明年新能源车市场销量乐观。新的车型，尤其是中端车型会继续推出，目前以特斯拉为代表的高端车型和以五菱宏光（参数|图片）为代表的低价车型两极分化的格局会得到改变，市场将从哑铃状向橄榄型发展。百灵研究合伙人杨渝对财联社记者预判：“明年会有一个接近200万的量。”

新能源车刚开始发展时电池成本较高，但出于国家能源安全和节能环保的考虑，利用政策补贴成为因时制宜之策，随着研发水平提高，电池成本已经从2014年的1800-2000元左右一度电降至今年900元左右。杨渝认为：“从长远来看到2025年成本将降至100美金，大概600元一度电，在成本下降的情况下补贴退坡是合理的。”

乘联会秘书长崔东树在接受财联社记者采访时表示，从去年7月份始，补贴已经退到极低水平，地方补贴全面退出，国补也只有25000元左右，总体来看对购买影响不大，“从去年下半年到今年上半年，属于市场调整阶段，在今年下半年进入市场的高增长期。”

永赢基金经理于航也对财联社记者表示：“2020年下半年国产特斯拉等一批车型已经占到整体销量比较大比例，这说明市场化驱动已经到来，明年会有更多车型推出，市场化增长还将继续。”

电池：巨头集中格局短期或将保持

在政策补贴尚未退坡时，由于三元锂电池能量密度高，虽然价格高，但补贴力度也大，一定程度上压制了磷酸铁锂电池的需求。后补贴时代，在考虑成本因素的条件下，磷酸铁锂的需求会恢复到合理水平。

公开资料显示，从乘用车装机量来看，2020年1-9月磷酸铁锂占比 9.2%，高于 2019 年的 6.5%；9 月磷酸铁锂比例已提升至 15.8%。华安证券12月研报分析认为，磷酸铁锂在乘用车中回暖趋势已现，随着后续多款磷酸铁锂爆款车型交付，占比将继续提升。

在杨渝看来，今年磷酸铁锂销量乐观的原因主要有三，“第一它在安全性上有一些好处；第二磷酸铁锂性价比更高；第三是储能这块今年大概10GWh，明年20GWh，应该可以翻一倍。”

不过，考虑到磷酸铁锂电池能量密度低和三元锂电池成本的下降，未来三元锂电池还将是主流。在崔东树看来，磷酸铁锂电池的回升只是一个回光返照，没有太大潜力，高技术三元锂电池是必然发展趋势，“今年磷酸铁锂使用较多，主要是为市场化的低成本做准备，随着三元锂电池成本下降，主要厂家还会把产品转过去，那些比较差一些的电池厂商可能会不太好过，进而行业进入更加集中分化的状态。”

从短期来看，由于车型开发周期多为两年左右，电池市场龙头集中的格局或将持续。杨渝认为：“短期来看还是宁德时代、LG化学、三星和SK等，LG化学在欧洲出货多，SK在美国出货多，比亚迪未来会逐步获得更多市场份额，国内一些二线企业，比如欣旺达、亿纬锂能、国轩高科、蜂巢能源、孚能科技都在往上走，但最后可能也只会剩下这几家企业，因为最后是拼规模、技术成本、客户等因素。”

预判：“高镍低钴”电池量产将加快

目前，动力电池在新能源车成本结构中占比大约为35%-50%，钴金属在动力电芯里占比大概是11%，在动力电池pack里面占比6%。与钴相比，镍的成本相对较低，对提高电池容量、延长电池使用寿命亦有优势。

在崔东树看来，目前全球范围内钴资源都相对匮乏，电池会面临上游资源受约束情况，用高镍低钴的方式降低成本，资源可控，这是行业可持续发展的趋势。于航对此亦表示认同，认为高镍低钴有利于电池技术进步，能量密度提升，同时降低钴含量有利于维持供应链稳定性，该方向还会持续推进。

公开材料显示，宁德时代正计划在印尼投资50亿美元兴建一家锂电池厂，协议要求宁德时代要确保60%的镍在印尼被加工成电池；此前特斯拉亦宣布将向“镍”车型转变，认为最大限度利用镍将使价格降低50%，而在能源密集车型里，特斯拉将使用100%的镍；LG化学在今年8月宣布其联合通用研发的超级镍钴锰铝NCMA电池，有望明年实现量产；SKI也于同期宣布成功商业化全球首个镍含量为90%的NCM9/0.5/0.5电池。

未来两年合资企业大量进入新能源车市场，欧美的车企和其他企业也在加速进入电池或电池的材料领域，都希望在电池领域有所突破。崔东树认为，未来随着欧洲的快速崛起，日本对新能源和电池的重视，竞争会相对激烈，更多的玩家会参与电池技术提升，高镍低钴有潜力获得突破，“现在电池主要还是523和622，但对于811或者更高一点水平电池，目前处于尚未进入大规模量产的阶段，明年的量产速度会加快”。

新能源车复苏短期格局