美国芯片行业格局将生变; 锂电池上游爆利好 宁德时代向设备厂释放大单|一周科技热评

美国芯片行业格局将生变

10月27日，AMD发布官方新闻稿，将斥资350亿美元收购位于加州圣何塞的芯片生产商赛灵思(Xilinx)。以个人电脑处理器闻名的AMD将以股票的形式进行收购。在此之前，由于电子游戏、个人电脑和为公司处理数据的服务器需求强劲，今年以来AMD的股价累计飙升了近80%。

Kevin点评：在9月份是，美国的另一家半导体公司英伟达同意以400亿美元现金加股票的形式向软银集团股份有限公司(SoftBank)收购芯片设计专业公司Arm Holdings，这将是该行业迄今最大的一笔交易。该交易将让英伟达的业务范围延伸至蓬勃发展的智能手机市场，Arm设计的芯片在这一市场占据主导地位。

历史上美国芯片行业一直是由小众厂商、中型企业和英特尔组成的。但今年，在电脑处理器市场长期处于弱势的AMD和图形处理专业公司英伟达(Nvidia)正在通过收购向英特尔发起挑战。

英特尔长期以来一直是美国占据主导地位的芯片公司。但最近几年，一系列制造失误和更激烈的竞争可能会颠覆这一地位。英特尔自己也承认它新一代芯片的开发已经落后竞争对手了。

在英特尔放慢脚步的时候，竞争对手正在加速前行。AMD新推出的芯片在性能指标方面媲美甚至超越了英特尔。有数据显示，AMD第二财季在个人电脑芯片销售方面所占的份额已经从三年前的约8%升至17%以上。其余份额几乎全由英特尔占据。

英伟达在CEO黄仁勋的带领下也加大了对英特尔的挑战。除了计划收购Arm外，该公司今年还完成了以70亿美元收购以色列高速计算网络专业公司Mellanox的交易。

由此可以预见，在AMD和英伟达完成收购之后，美国芯片行业格局或将发生改变。

外媒传华为将获得美国芯片供应许可，唯5G不行

据英国《金融时报》报道，最近一些参加了美国简报会的人士表示，美国官方指出，只要他们不将芯片用于华为的5G业务，美国将允许越来越多的芯片公司向华为提供组件。

分析人士认为，这可能意味着美国今年对中国领先的科技集团实施的严厉制裁可能不会像以前想像的那样，对其整体业务构成威胁。尽管制裁仍将对华为的5G业务构成严峻挑战，但该公司重要的智能手机部门可能有机会复苏。

一位参与其中的半导体高管表示，“美国商务部在最近的谈话中一直在告诉公司，尽管华为的供应许可证是为了否认而处理的，但如果可以证明您的技术不支持5G，可以克服这一点。”这里所谈的指的是尖端的电信基础设施。

两家亚洲半导体公司的高管表示，他们对恢复发往华为的许可证申请感到乐观。其中一位表示：“美国已经向我们表明，用于移动设备的芯片不是问题。”

Jefferies分析师Edison Lee写道：“我们认为，这是美国打算允许华为继续从事手机业务的有力迹象，因为正如我们所言，它不会对美国构成明显的国家安全威胁。”

Lily点评：美国将华为列入实体名单，将供应华为芯片的厂商必须获得许可。9月19日，AMD业务总经理官宣：当下AMD已经获得许可，可以为实体清单的企业华为供货。9月21日，美国芯片公司Intel获得了美国商务部许可，英特尔继续为华为提供笔记本和云计算业务中服务器的处理器。

今天，《金融时报》的消息，进一步确实了美国将进一步放宽芯片公司供应华为，只要不涉及5G业务。更有分析师表示，日本索尼和中国拥有的OmniVision也已获得许可，这为下一阶段高通和其他厂商向华为供应手机芯片铺平了道路。毕竟，5G手机市场，华为的份额一直居高不下，高通认为：继续限制华为等于每年给竞争对手白白送去80亿市场，这无疑是对本土企业的另一种形式的打击。

NAND Flash领域并购、扩产，一定程度影响封测厂商营运

近日，NAND Flash领域消息不断，10月20日，SK海力士和英特尔宣布已经达成协议，SK海力士将以90亿美元收购英特尔的NAND闪存及存储业务，包括英特尔NAND SSD业务、NAND部件及晶圆业务，以及其在中国大连的NAND闪存制造工厂。

10月29日，铠侠（Kioxia）宣布将在日本四日市开始建造最先进的Fab7制造工厂，以扩大3D NAND BiCS Flash的生产，预计Fab7工厂将于2021年春季开始建设，项目一期将于2022年春季完成。

并购、扩产，不仅给将给NAND Flash带来市场供应格局的变化，同时也给封测厂商带来一定影响。

Carol点评：目前整个NAND市场基本由三星、铠侠、西部数据、美光、SK海力士以及英特尔六家厂商主导，根据闪存市场数据显示，三星、铠侠、西部数据的市场占比依次是32%、18%、15%，美光、SK海力士以及英特尔分别占11%。

此次收购、铠侠大手笔扩产，可见NAND Flash供应格局正在发生改变。首先，具备一定市场占比的厂商将从六家变成五家，这对于后起之秀的长江存储来说，竞争对手减少了，加上近几年技术快速更新，产能加速爬坡，未来极有可能抢占更多市场份额。

另外SK海力士与铠侠两家厂商或将角逐NAND老二的位置，根据目前市场占比估算，SK海力士收购英特尔NAND业务之后，市场占比将会是22%，高于铠侠，成为NAND老二，但是其能否很好的融合英特尔的NAND业务还是未知数，同时铠侠此次大动作扩充NAND Flash产能，投入约96亿美元兴建旗下历来最大工厂，业界预计每月新增产能或将达10万片，随着其产能上量，铠侠的市场占比极有可能进一步增加。可见未来谁会是NAND老二还不一定，但是很明显，NAND Flash市场正在重组。

NAND产业并购、扩产，封测厂商也受到一定影响。比如力成，SK海力士旗下存储相关封测订单都由自家内部处理，收购之后，英特尔NAND芯片封测单也将回归SK海力士内部，力成面临来自英特尔订单随之归零的压力。

不过铠侠方面表示，过去多数存储封测订单都交由力成处理，随着铠侠扩产，有望填补英特尔订单可能流失的风险。力成董事长蔡笃恭认为，SK海力士收购英特尔NAND芯片事业对力成营运会有影响，但影响时间及程度将不如外期预期快与严重。

富士康大薅苹果羊毛 两者正在走向决裂？

10月27日，据外媒报道，在2018年进行苹果iPad Pro生产试验时，富士康向苹果提供了一份开发新产品所需的工人数量清单，苹果需要依据相应的工人数量向富士康支付生产款项。但问题是，富士康夸大并谎报了自己所需的工人数量。

据富士康员工透露，这已经不是第一次这么做了。实际上，富士康一直在向苹果申报高于实际需求的员工数量，富士康试图通过这种方法从苹果那里获得更多的利润来跑赢新的业务线，提高其微薄的利润率。同时，富士康还是用苹果的闲置工厂设备和其它客户合作。

Simon点评：从双方利润率的情况来看，苹果公司的毛利率高达40%，而富士康的毛利率仅为个位数，将近十倍的利润差，也不由得富士康不眼红。

作为苹果的重要代工厂，每年有70%左右的iPhone由富士康生产，但即便这样，富士康所获得的的利润依旧很低，相当于只赚了一个辛苦钱。当然富士康也做了一些努力，如出售自己的制造和组件测试设备，但收益较低；另一方面也在进行研发，如开发了自己的化学物质来抛光iPhone屏幕，而不再依靠日本公司的化学物质。

但是，尽管做出了这些努力，富士康在收益率上仍然远远低于苹果。因此做出一些“出格”的举动来提高获益是迟早的事，但对于苹果而言，这种情况显然是不能容忍的。为此，苹果加强了对富士康员工机器设备的监控和跟踪。

两者的矛盾非常明晰，一方面苹果作为技术提供方，自然能够获得最多的利润，哪怕富士康才是付出最多劳动力的一方；另一方面，苹果也没有与富士康协调好利润的分配，利润差过大导致其产业上下游关系更加脆弱，产生龃龉是不可避免的。想要改变，下游的代工厂只能加强自己的技术能力，获得更高的议价能力，台积电便是一个很好的代表，这也再次验证了科学才是第一生产力。

华为发布国行版Mate40系列智能手机，余承东：在一起 就可以

10月30日，华为在国内举行新品发布会，正式发布Mate40系列智能手机，同时华为硬件生态、全新汽车品牌等也悉数亮相。

发布会上，华为消费者业务CEO余承东表示：“华为智能手机已经走过十年历程，2010年华为智能手机用户仅100万，而2020年华为全场景智慧连接设备已经达到10亿。十年间华为授权店也从零发展到1万多家。取得了令人瞩目的发展成绩。”

今年华为Mate40系列共发布四款机型，分别是华为Mate40、华为Mate40Pro、华为Mate40Pro+和华为Mate40RS保时捷设计版本。其中华为Mate40搭载的是麒麟9000E新品，后面三款机型均搭载的是麒麟9000芯片，两款芯片均是采用5nm工艺制程，麒麟9000E在GPU和NPU核数上略少。不过，余承东强调，这两颗芯片的使用体验同样出色。

Kitty点评：此次发布会，除了华为Mate40系列手机采用麒麟9000芯片、超感知徕卡影像、66W有线快充和50W无线充电、EMUI 11、惊艳的手机颜色等之外，大家最关心的首先是价格，其次是华为手机的现状和未来。

价格方面，4999元起被许多人认为是“业界良心价”、强烈购买欲，只不过订购火爆，一机难求。

在发布会里，余承东特别介绍了来自于胡杨林创意的两款手机配色，胡杨林在荒漠中显示出顽强的生命力。在发布会最后，余承东表示，无论有多大的困难，我们都会继续创新下去，Mate40系列在海外的预订已经超出预期，我们正在加紧生产，我们将持续打造1+8+N的产品生态。经过三轮制裁，我们今天在这里发布了Mate40系列全新产品。感谢全球的合作伙伴，有你们的支持，在一起，就可以。话音刚落，现场掌声雷动。

这都传达出华为在创新道路上战胜困难的决心，将继续凝聚力量共同进步。但，另一方面，面对悬而未决的制造与设计难题，短时间内可能不会有奇迹发生。当然，华为也在积极推进比如操作系统生态、应用生态、1+8+N的物联网、汽车等多方面的发展。在一起就可以创造更多的可能。

立积电子第三季度利润创下新高，Wi-Fi6市场增长强劲

射频前端晶片厂商立积电子近日公布了今年第三季度的财报，营业收入净额达到16.8亿新台币，是去年同期营收的两倍。立积指出，Wi-Fi5与Wi-FI6的市场需求都非常强劲，从目前供需来看，哪怕到明年第一季时，持续需求依然将大于供给。这类产品也是立积目前的主要产品，占据了立积93%的销售比重。立积将持续扩展全球运营商以及品牌客户的业务，目前Wi-Fi5在欧美、日韩与东南亚的需求仍在持续上升，Wi-Fi6的新机种需求增势不减。

而立积的雷达传感器主要应用于智能家电产品，5GHz频段的传感器已经开始出货和量产，主要供应给欧洲及韩国智能灯客户，10GHz频段的传感器主要出货给冷气品牌客户。

Leland点评：2020年可谓是Wi-Fi6的商用元年，随着Wi-FI5在接入密度和吞吐性能上开始显现出一定瓶颈，逐步成熟的Wi-Fi6成了新技术跌代的不二之选。从立积电子的财报中也可以看出，今年前三个季度与去年前三个季度相比，立积在Wi-Fi6上的营收增加了近8亿新台币，并预计明年可以拿下中国大陆智能手机Wi-Fi6射频前端30%至40%的市场。除此之外，立积也在与高通、博通、联发科和瑞昱合作Wi-Fi 6E的方案。据研究机构的产业分析表明，Wi-Fi6很有可能在2021至2022年间取代Wi-Fi5成为新的主流标准。

锂电池上游爆利好 宁德时代大单砸向赢合科技

10月26日，赢合科技发布公告，公司于2019年3月1日与宁德时代签订框架采购合同，近日宁德时代向公司发送订单中标通知，公司中标宁德时代设备总金额为14.4亿元，约占公司最近一个会计年度经审计主营业务收入的86%。

据了解，赢合科技致力于锂电池自动化生产设备的研发、设计、制造、销售与服务，是业内第一家推出锂电池智能生产线整线方案的提供商，为客户提供自动化生产布局、工艺实现、动力辅助、环境控制等整体解决方案。财报现实，今年前三季度，赢合科技与宁德时代、比亚迪、LG化学、ATL、冠宇、中航锂电等国内外一流企业签订锂电设备订单合计超过20亿元，加上此次14.4亿元订单，公司当前在手订单超过30亿。

Lily点评：全球新能源汽车销售数据持续向好，8约数据现实，在上半年装机量被LG 化学反超后，宁德时代终于在8月成功拿到全球装机量第一的市场份额，结合激进扩产计划和190亿投资计划，其供应链再次受到关注。先前，宁德时代投资先导智能，其看重的是锂电设备，这次再向国内公司签下设备订单，显示了其国产化设备助力产能的意图。

宁德时代的动力电池已经进入特斯拉中国工厂的供应商体系，随着特斯拉上海工厂的Model3供应海外市场，供应链上的动力电池厂商会有更多的供货机会。行业内专家认为，在电池设备环节，中国设备企业在技术层面已达到国际领先水平，在产品性价比、收入规模、盈利能力、交付能力和研发投入大幅领先日韩竞争对手。宁德时代的选择的赢合科技，其订单主要供应涂布环节产品，而先导智能主力供应的是中道设备（激光模切）以及后道设备（化成分容检测、Pack组装）。

芯片行业美国上游