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京东数科招股书曝光拟募集资金总额达203.67亿

2020-09-13 09:24:00

9月11日晚间，上交所科创板披露了京东数科招股说明书。公告显示，京东数科本次拟发行不超过5.38亿股，募资资金总额为203.67亿元。占发行后总股本的比例不低于10%。如使用超额配售选择权（俗称绿鞋机制），则最高不超过发行数量的15%。

招股书披露，2017年至2019年末，京东数科整体的营业收入分别为90.70 亿元、136.16 亿元、182.03 亿元，年复合增长率达到41.6%。2020年上半年，京东数科的营收继续增长，达到了103.27 亿元，超过2017年的整年收入。

来自京东数科招股书

相比之下，蚂蚁“盘子”更大，2020上半年营收是京东数科6.6倍，达到725亿元，年复增长率也不输京东。蚂蚁招股书显示，2017年至2019年，蚂蚁集团分别实现营收约653.96元、857.22亿元、1206.18亿元，突破千亿大关，年均复合增长率近36%。

净利润方面，京东数科一直处于较为波动的情况。报告期内，净利润分别为-38.20亿元、1.30亿元、7.90亿元及-6.70亿元，今年上半年仍在失血亏损。而股权激励则是造成波动的主要原因，在亏损的2个时期，京东数科用于股权激励的支出达到了43.81亿元和10.63亿元，超过当年的亏损额。

不过，在毛利润指标上，京东数科则在逐年上升。2017年至2020年6月，京东数科的毛利率分别为54.69%、64.38%、65.77%和67.08%。

京东数科将业务按照客户属性进行了明确划分，分别为to B（面向商户及企业）、to F（面向金融机构）和to G（面向政府）及其他。

而在报告期内的3年半时间里，京东数科的营收发生了结构性的调整：面向金融机构的业务占比在逐年上升，从2017年的17.05%上涨至2020上半年的41.48%；同时，面向商户与企业的业务从2017年的占比超八成大幅下跌至52.37%。但这两项业务始终是京东数科营收来源的大头，加总后占比超过九成。

京东数科的由来。京东数科的前身是京东金融。2013年，京东供应链金融推出第一款产品京保贝，该业务包括了应收账款池融资、订单池融资、单笔融资、销售融资等。相比于京保贝，大众对京东金融的拳头产品京东白条或许更为熟悉。作为业内首款互联网信用支付产品，京东白条依靠为用户提供的先买后付、随心分期等支付便利，为京东金融打下了坚实的用户根基。

2017年，京东集团完成了对京东金融的重组，之后京东金融的财务数据不再纳入京东集团的合并财务报表。2018年，京东金融品牌升级为京东数字科技，京东金融与京东城市、京东农牧、京东少东家等一起成为了京东数科的子品牌。

在成立到重组的过程中，京东数科在金融与科技领域展开了多项布局，如成立小额贷款公司，通过互联网在全国开展业务；在国内发行互联网保理业务ABS；上线京东众创平台为企业提供创业所需的各项服务；推出“东家财富”高端金融服务平台；推出京东金融云，为金融机构提供FaaS服务；成立城市计算事业部等等。

几年时间里，持续壮大的业务生态成果直接反馈到了京东数科招股书数据中。招股书显示，京东数科如今的主要客户为金融机构、商户与企业、政府及其它客户，目前，京东数科服务的金融机构达到600家、资管科技注册机构1000多家；商户与企业中有100多万家小微商户、20多万家中小企业、700多家大型商业中心；政府及其它客户中，智能城市服务包含40家城市公共服务机构，物联网营销平台覆盖300+座城市和6亿+人次。

本文资料来自澎湃新闻和中国证券网，本文整理发布。

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