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行业 | 韩日动力电池产业的发展差异

2019-07-12 15:15:00

最近LG化学发布了2024 Vision，按照5年来规划，要把电池占整个公司的比重，从原来的22%提升到49%，超过其他化工的项目。电池业务要拉到近31万亿韩元。

这个数据很吓人啊，根据2019年的销售指引为十万亿韩元，其中动力电池占一半，ESS储能1.2万亿韩元，小电芯3.8万亿韩元。根据韩国的证券公司分析，2019年LG的经营层面三个方面都有不同的点：

圆柱：在东南亚市场两轮电动化的需求，LG提供的是圆柱电芯，这块LG占了全球的20%-30%市场，和给松下和SDI需要抢季节性的需求，目前IT产业的需求降下来了

储能:LG打算分配1.2万亿韩元，海外市场主攻北美市场，韩国国内和海外预期3:7

动力电池：奥迪E-Tron的初始销量超过预期，产能扩张计划将扩大至40％，LG在波兰的初始成本比较高，但是整个GWh的投资相对较低

备注：按照现在的汇率是585.52亿人民币

如果LG可以完成从2018年的6.5万亿韩元，2019年上升到10万亿韩元，而2024年这个增速就完全依靠电动汽车的快速上量了。

这里有一个问题，韩国电池企业LG和SK很high的在布局，日本的电池企业呢？这是2013年日韩企业争夺全球客户，在巨大的需求面前，好像纷纷掉队了。

到现在的情况日本电池企业基本被压缩回日系+Tesla。

我觉得这里还是很有讲究的，日本本国的BEV和PHEV做不起来，以2018年为例，BEV为26,488台，PHEV为21,724台，HEV109.76万台。日本的电池企业，是按照原有的镍氢和小型锂电池的方式来做电池系统的，不是按照GWh来做的，这样的方式限制了在BEV的新的模式。

BEV的模式，现在看来是几家扩充产能，往上游占据资源然后把单kwh的成本拉到极致的模式，这种操作模式需要巨量的资金。LG在2019年电池业务资本支出预计183亿元，2019年动力电池292亿，算算这笔账，真的是有钱才能玩这个游戏。

小结：随着芯片产业里面中韩两国材料层面打来打去，在电池方面韩国这里真的是不会放，后面SDI会不会在母公司的支持下阔起来说不准呢。