三星、海力士评估最快或于7月底开始减产,理由为何?

三星电子与SK海力士正在评估最快从本月起有序减产NAND Flash的方案。在半导体市况不景气，库存上涨的情况下，日本政府的核心材料出口限制雪上加霜后才不得已最终选择苦肉计。

根据7月9日半导体业界资讯，三星电子和SK海力士在认真评估今年下半年适合进行NAND Flash大规模减产的时机。三星电子因半导体制程中应用较广的氟化氢供应受限于日本后，计划从亏损的NAND开始进行减产。券商预测二季度三星电子的NAND亏损大约在3000亿韩币左右（约合人民币17.5亿元），而SK海力士也是从第一季度开始亏损数千亿韩币。半导体供应商某企业代表表示：随着日本出口限制战线拉长，三星电子和SK海力士的NAND减产规模将继续扩大。

日本学习美国对华为的针对性打击行为，三星最终只能选择减产

分析认为，三星电子和SK海力士正式着手进行NAND Flash减产评估，主要是为了避免工厂停产这种极端状况而做出的不得已选择。因日本的“经济报复”引发的韩日紧张关系在政治、外交方面得到解决之前，通过下调收益较差的产线稼动率，尽量争取时间。如果日本政府的半导体材料出口限制变为长期化，占比全球70%的三星电子和SK海力士的DRAM生产也将面临危机。这也是购买DRAM和NAND Flash的全球企业关注事态发展的理由。

史无前例的减产，理由为何？

三星电子和SK海力士在4月一季度发布会时也透露过NAND 减产的可能性。三星电子副社长表示过“将进行NAND产线优化作业”，SK海力士副社长也讲过“今年的NAND投产相较去年或将减产10%以上”， 但当时的条件是“根据市场状况和库存水平决定”，且两家公司均认为二季度末后半导体需求将逐渐复苏，认为与其大举减产，不如承担库存压力直到需求反弹。

但最大的意外发生，日本政府针对半导体显示面板核心材料进行出口限制。针对应用领域较广的高纯度氟化氢、光阻（感光液）、氟化聚酰亚胺等3种材料进行限制，韩国面临断供风险。尤其蚀刻气体的问题较为严峻。蚀刻气体主要使用在半导体晶圆蚀刻和清洗制程。DRAM、NAND、Mobile AP等几乎所有的半导体制造的制程上必备的就是蚀刻气体。汉阳大学电子工学科教授评论：若蚀刻气体库存告急，企业只能按序停产以最小化伤害。减产是为了避免停产的极端事态的缓兵之策。

资料图(图片来源：互联网)

韩企减产NAND也是因生产越多，亏损更大。根据市调机构IHS Markit，去年一季度NAND 为0.3美金/1GB的均价，今年一季度已经跌至0.152美金水平，几乎腰斩。而同期三星电子和SK海力士NAND制造成本为0.155~0.166/1GB，高出售价，导致今年二季度三星和海力士的NAND都是亏损数百亿至数千亿韩币。业界认为可谓是真正的雪上加霜。

美日或能从中受益

在半导体业界，世界排名第一的NAND Flash生产企业三星电子正在衡量减产时间和数量，这一点不容小视。因为在2008年至2009年半导体业界发生最后一场“懦夫博弈”时，三星电子并未人为地减少生产。实际上，三星和海力士若正式进行减产时，对NAND Flash价格的冲击应该不小。去年，三星电子(38.5%)和SK海力士(11%)占比一半的NAND Flash市场。加上镁光上个月将减产幅度从5%扩大到10%。排名第二、第三的东芝和西部数据日本四日市合资厂上个月发生的停电事故后，稼动一直未能恢复正常。若日本出口限制长期化，三星和海力士减产DRAM时对市场的冲击将是更大。去年三星电子(42.8%)和SK海力士(29.6%)在DRAM市场的占比为70%。首尔大学材料工学教授评论：韩国Memory产业减产导致DRAM和NAND价格暴涨时，镁光、英特尔、东芝、TSMC等竞争对手将会受益。全球各国政府和企业都在关注日本政府出口限制的得失。

三星闪存将"报复性"涨价

受半导体材料限制出口影响，及东芝工厂停电事故。三星电子将借机带头调整NAND Flash闪存芯片的价格，幅度10%左右！

资料图(图片来源：互联网)

日方此番对韩实施半导体关键原材料的出口限制，着实让近期韩国国内各界人士操碎了心。不仅韩总统文在寅多次放话日本，敦促取消对韩禁令，否则将采取进一步措施加以应对，就连一度风光无限的韩国半导体巨头三星“太子”李在镕也亲赴日本，向Stella、JSR等日本半导体原料企业提议，希望能通过海外工厂提供货源，并会见日本财经界元老和有力企业人士协助斡旋。

但对于韩方各界的努力，日本方面却并不买账。据路透社报道，日本工业部长世耕弘成今日表态，日本“根本不考虑”取消对日本向韩国出口高科技产品的限制，并称限制措施并未违反世界贸易组织的规定;

报导指出，因关于二战强制征工问题，南韩端迟迟未针对日本政府的要求具体响应，因此日本政府计划藉由采取更为强硬的措施、迫使南韩当局有所表示。只不过若真扩大出口管制，势将引起南韩端的强大反弹，恐让双方关系进一步恶化，因此日本政府内部也有应「谨慎应对」的声音。

关于二战时的强制征工问题，日本政府要求南韩政府应基于 1965 年日韩建交时签订的「日韩请求权协议」设置仲裁委员会，只不过南韩政府迄今仍未就解决上述问题一事有任何具体响应。

据报道，日本对韩限制出口后，三星电子副会长李在镕为此亲赴日本，李在镕向Stella、JSR等日本半导体原料企业提议，希望能通过海外工厂提供货源，但日本企业反应消极。

韩媒《MBC》报道指出，李在镕在没有随行的状况下，独自进入日本，一路拒绝回答媒体提问。对此三星电子官方回应，半导体核心材料的供求情况比预想严重。业界更有传闻，三星库存只够使用数天！

评估方案本月海力士

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